Boletín Rendimientos MCIF diciembre 2017

En destaque

• En el acumulado del año, la Bolsa de Valores resultó la mejor opción, seguida de los Fondos de Pensiones y en tercer lugar los Fondos Mutuos. En contraste, la inversión en dólares o en depósitos en dicha moneda resultaron las inversiones de mayor pérdida.

• Haciendo una mirada retrospectiva mes a mes del año 2017, relevamos lo siguiente:
-En 5 de los 12 meses del 2017, la Bolsa de Valores de Lima obtuvo el mejor desempeño.
-En contraste, la propia Bolsa de Valores apareció como la peor alternativa en tres de los meses del año, evidenciado la volatilidad a la que está sujeta.
-Los instrumentos de deuda fueron las mejor alternativa en 3 de los meses del año; y la segunda mejor alternativa en similar número de meses.
-Los depósitos en dólares (CMAC o CRAC) fueron la peor alternativa en 6 de los 12 meses del año.

• El 2017 fue un buen año para los fondos mutuos. Estos se ubicaron como la tercera mejor alternativa de inversión en el año. Los fondos de renta variable soles fueron los que obtuvieron la mayor rentabilidad anual, con 20.52%; mientras que la menor, los de corto plazo dólares, con -2,33%.

• Respecto a lo ocurrido sólo en el mes de diciembre, notamos:
-Apenas 1% de los instrumentos o alternativas de inversión obtuvieron un desempeño negativo en diciembre.
-La apreciación del dólar durante el mes de diciembre, ayudó a revertir las pérdidas de los depósitos en dólares.

• En esta oportunidad acompañamos un análisis especial del valor de los inmuebles y los alquileres en Lima. El análisis deja en claro que los inmuebles pueden perder valor sea por su depreciación o por la generación de menores alquileres, y por tanto componen una inversión con resultados variables. También refleja que los resultados dependerán del distrito donde esté ubicado el inmueble, existiendo claras disparidades de comportamiento.

Resumen

• La BVL, en el mes de diciembre, logró revertir pérdidas del mes pasado, impulsado por máximos de varios años de los precios del cobre y zinc, pero limitado por el riesgo político. El SP/BVL Perú Select subió 1.98% y SP/BVL Perú General, 1.42% durante el mes; ambos acumularon una ganancia de 26.59% y 28.31% en el año.

• Los Fondos 2 y 1, superaron en rentabilidad mensual al Fondo 3 (0.85% y 0.67%, versus 0.37%), en diciembre. Sin embargo, pese a este menor resultado, el Fondo 3 logró superar a los demás fondos en el acumulado del año con 14.22% de rentabilidad, seguido del 2 con 13.52%.

• Pese a una apreciación de dólar durante el de diciembre, mes en el que los depósitos en dólares obtuvieron rentabilidad positiva, esta no fue suficiente para revertir las pérdidas acumuladas del año que son en promedio de 3%.

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Boletín Rendimientos MCIF diciembre 2017

Además puedes leernos en Gestión, fecha del 9 de enero 2018.